FORMAL SECTOR CREDIT IN INDIA
Formal and Informal Credit in India
Types of Credit:
Loans come from two main sources: formal sector and informal sector.
ऋण दो मुख्य स्रोतों से आते हैं: औपचारिक क्षेत्र और अनौपचारिक क्षेत्र।
Formal sector loans are given by banks and cooperatives.
औपचारिक क्षेत्र में ऋण बैंक और सहकारी संस्थाओं द्वारा दिए जाते हैं।
Informal lenders include moneylenders, traders, employers, relatives, and friends.
अनौपचारिक ऋणदाता में साहूकार, व्यापारी, नियोक्ता, रिश्तेदार और दोस्त शामिल होते हैं।
RBI Supervision:
The Reserve Bank of India (RBI) controls formal sources like banks.
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) औपचारिक स्रोतों जैसे बैंकों को नियंत्रित करता है।
RBI ensures that banks keep enough cash and give loans to small farmers, businesses, and borrowers.
RBI यह सुनिश्चित करता है कि बैंक पर्याप्त नकदी रखें और छोटे किसानों, व्यवसायों और उधारकर्ताओं को ऋण दें।
Banks report to RBI on how much they lend, to whom, and at what interest rate.
बैंक RBI को रिपोर्ट करते हैं कि उन्होंने कितना ऋण दिया, किसे दिया और किस ब्याज दर पर।
Informal Lenders:
Informal lenders are not controlled by any organization.
अनौपचारिक ऋणदाता किसी संगठन द्वारा नियंत्रित नहीं होते हैं।
They can charge high interest rates and use unfair methods to get their money back.
वे ऊंची ब्याज दरें ले सकते हैं और अनुचित तरीके से अपना पैसा वसूल सकते हैं।
High Interest Rates:
Informal lenders usually charge higher interest than formal lenders.
अनौपचारिक ऋणदाता आमतौर पर औपचारिक ऋणदाताओं की तुलना में अधिक ब्याज लेते हैं।
Higher interest means borrowers spend more of their income repaying loans.
ज्यादा ब्याज का मतलब है कि उधारकर्ता अपनी आय का अधिक हिस्सा ऋण चुकाने में खर्च करते हैं।
This can lead to debt traps, where borrowers owe more than they earn.
यह कर्ज के जाल की ओर ले जा सकता है, जहां उधारकर्ता अपनी कमाई से अधिक ऋण में फंस जाते हैं।
Need for More Formal Loans:
Banks and cooperatives should give more loans to increase income and reduce reliance on informal sources.
बैंकों और सहकारी संस्थाओं को अधिक ऋण देने चाहिए ताकि आय बढ़ सके और अनौपचारिक स्रोतों पर निर्भरता कम हो सके।
Cheap and easy loans are important for developing the country.
सस्ते और आसान ऋण देश के विकास के लिए महत्वपूर्ण हैं।
Urban Credit:
In urban areas, 84% of poor households take loans from informal sources, which are costly.
शहरी क्षेत्रों में, गरीब परिवारों के 84% ऋण अनौपचारिक स्रोतों से आते हैं, जो महंगे होते हैं।
Rich urban households get 83% of their loans from formal sources, which are cheaper.
अमीर शहरी परिवारों के 83% ऋण औपचारिक स्रोतों से आते हैं, जो सस्ते होते हैं।
Credit in Rural Areas:
In rural areas, the rich get more loans from banks, but the poor have to rely on expensive informal loans.
ग्रामीण क्षेत्रों में, अमीरों को बैंकों से अधिक ऋण मिलता है, जबकि गरीब महंगे अनौपचारिक ऋणों पर निर्भर होते हैं।
Formal loans only meet about half of the credit needs of rural people.
औपचारिक ऋण ग्रामीण लोगों की कुल ऋण आवश्यकताओं का केवल आधा ही पूरा करते हैं।
Need for Equal Distribution:
Formal loans need to be given to everyone, not just the rich.
औपचारिक ऋण केवल अमीरों को ही नहीं, सभी को दिए जाने चाहिए।
If poor people get formal loans, they can benefit from lower interest rates and grow their income.
अगर गरीबों को औपचारिक ऋण मिलते हैं, तो वे कम ब्याज दर से लाभान्वित हो सकते हैं और अपनी आय बढ़ा सकते हैं।
Difficult Words:
- Formal sector = औपचारिक क्षेत्र
- Informal sector = अनौपचारिक क्षेत्र
- Supervision = निगरानी
- Debt trap = कर्ज का जाल
- Collateral = ज़मानत
What are the differences between formal and informal sources of credit?
Formal credit comes from banks and cooperatives; informal credit comes from moneylenders, traders, and friends. औपचारिक ऋण बैंकों और सहकारी संस्थाओं से आता है; अनौपचारिक ऋण साहूकारों, व्यापारियों और दोस्तों से आता है।
Formal credit has rules and is supervised by RBI, while informal credit is not controlled by any authority. औपचारिक ऋण के नियम होते हैं और इसे RBI नियंत्रित करता है, जबकि अनौपचारिक ऋण किसी प्राधिकरण द्वारा नियंत्रित नहीं होता।
Formal credit usually has lower interest rates; informal credit often has high interest rates. औपचारिक ऋण की ब्याज दरें कम होती हैं; अनौपचारिक ऋण की ब्याज दरें अधिक होती हैं।
Difficult Words:
- Formal credit = औपचारिक ऋण
- Informal credit = अनौपचारिक ऋण
- Supervised = नियंत्रित
Why should credit at reasonable rates be available for all?
Reasonable rates help people repay loans easily and improve their income. उचित दरें लोगों को आसानी से ऋण चुकाने में मदद करती हैं और उनकी आय बढ़ाती हैं।
It reduces dependence on costly informal loans and avoids debt traps. यह महंगे अनौपचारिक ऋणों पर निर्भरता को कम करता है और कर्ज के जाल से बचाता है।
Cheap credit helps people start businesses and improve their lives. सस्ता ऋण लोगों को व्यवसाय शुरू करने और जीवन को बेहतर बनाने में मदद करता है।
Difficult Words:
- Reasonable rates = उचित दरें
- Debt trap = कर्ज का जाल
Should there be a supervisor, such as the Reserve Bank of India, that looks into the loan activities of informal lenders? Why would its task be quite difficult?
Yes, a supervisor like RBI should control informal lenders to stop them from charging high interest. हाँ, RBI जैसे नियंत्रक को अनौपचारिक ऋणदाताओं को नियंत्रित करना चाहिए ताकि वे ऊँची ब्याज दर न लें।
It is difficult because there are many informal lenders and they work secretly without following any rules. यह कठिन है क्योंकि बहुत से अनौपचारिक ऋणदाता हैं और वे बिना किसी नियम के गुप्त रूप से काम करते हैं।
Informal lending happens in small, remote areas, making it hard to monitor. अनौपचारिक ऋण छोटे और दूरदराज के क्षेत्रों में होता है, जिससे इसे नियंत्रित करना कठिन हो जाता है।
Difficult Words:
- Supervisor = नियंत्रक
- Monitor = निगरानी करना
Why do you think that the share of formal sector credit is higher for the richer households compared to the poorer households?
Rich households have assets or collateral that banks need to give loans. अमीर परिवारों के पास संपत्ति या ज़मानत होती है, जो बैंक ऋण देने के लिए मांगते हैं।
Poor households often don’t have collateral, so they can’t easily get bank loans. गरीब परिवारों के पास ज़मानत नहीं होती, इसलिए वे आसानी से बैंक ऋण नहीं ले सकते।
Rich people are more aware of formal loan processes and have better access to banks. अमीर लोग औपचारिक ऋण प्रक्रिया के बारे में अधिक जानते हैं और बैंकों तक उनकी पहुंच बेहतर होती है।
Difficult Words:
- Assets = संपत्ति
- Collateral = ज़मानत
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